Характеристика динаміки цінових коливань на світовому ринку сировинних ресурсів за 2020 рік.

Незважаючи на технологічний прогрес ,поступову автоматизацію виробництва та промисловості , паливно-енергетичні та сировинно-матеріальні ресурси складають досить значну частку ВВП держав, особливо тих, які володіють потужними надрами нафти, природного газу, металами та мінералами. Крім цих ресурсів до сировинної бази також відноситься сільськогосподарська продукція. Якщо дати повну класифікацію то до поняття «сировина» можна віднести:

  • Паливно-енергетична

  • Мінеральна

  • Штучно-промислова ( каучук, пластмаси)

  • Сільськогосподарська ( зерно, м‘ясо, риба тощо)

2020 рік, крім пандемії позначився ще глобальним падінням економіки, а рівень ВВП держав які володіють значними запасами сировинних матеріалів залежить і від ринкової ціни на неї.

Нафта

2020 рік виявився досить бурхливий на цінові коливання нафти. На початку року за барель нафти давали 66,15 доларів, але до квітні ціна впала до рекордно низької позначки у 22,72 долари за барель. Наступні п’ять місяців нафта дорожчала і у вересні коштувала 45,75 доларів за барель, але вже наступного місяця подешевшала до 40,87 і станом на початок листопада барель просили 36,56 доларів. Якщо вдаватися в подробиці то коливання цін залежало від наступних подій. Після вбивства іранського військового діяча К. Сулеймані́ 3 січня 2020 року, за даними торгів, ціни на нафту північноморського сорту Brent зросли на 3,06% - до 68,28 доларів. Вартість бареля західнотехаської нафти WTI підвищилася на 2,75% - до 62,87 доларів. 8 січня після ракетної атаки Ірану на дві американські військові бази в Іраку, вартість Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $69,06 за барель, що на $0,79 (1,16%) вище за ціну на закритті попередньої сесії. Котирування ф'ючерсів на нафту WTI на лютий на електронних торгах на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) підвищилися на $ 0,52 (0,87%) - до $ 60,13 за барель. За підсумками попередньої сесії їхня ціна впала на $ 3,09 (на 4,93%), завершивши день на позначці $ 59,61 за барель. Після введення додаткових санкцій з Ірану з боку США і зменшення ризиків нового військового конфлікту між цими державами, вартість березневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $65,15 за барель, що на $0,22 (0,34%) нижче за ціну на закритті попередньої сесії. За підсумками торгів у четвер ф'ючерси зменшилися в ціні на $0,07 (0,11%), до $65,37 за барель. Ф'ючерс на нафту WTI на лютий на електронних торгах Нью-Йоркської товарної біржі (NYMEX) подешевшав на $0,2 (0,34%) - до $59,36 за барель. До закриття попередніх торгів ціна контракту становила $59,56 за барель, опустившись на $0,05 (0,08%) порівняно з попередньою сесією.

14 січня після підписання торговельної угоди між США і Китаєм ціни трохи пішли вгору. Вартість березневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $64,27 за барель, що на $0,07 (0,11%) вище ціни на момент закриття попередньої сесії. За підсумками торгів у понеділок ф'ючерси зменшилися в ціні на $0,78 (1,2%), до $64,20 за барель. Ф'ючерс на WTI на лютий на електронних торгах Нью-Йоркської товарної біржі (NYMEX) збільшився на $0,01 (0,02%) - до $58,09 за барель. До закриття попередніх торгів ціна контракту становила $58,08 за барель, знизившись на $0,96 (1,63%) порівнянно з попередньою сесією. Мінфін США в понеділок виключив КНР зі списку валютних маніпуляторів, що мало додатковий сприятливий вплив на настрої учасників ринку, але на наступний день ціни знову пішли вниз, оскільки інвестор и почали побоюватися, що це не задовольнить попит. У середині січня, нафта також зростає у зв‘язку з новими сигналах про посилення напруженості на Близькому Сході. Вартість березневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $65,65 за баррель, що на $0,80 (1,23%) вище ціни на момент закриття попередньої сесії. За підсумками торгів у п'ятницю ф'ючерси зросли в ціні на $0,23 (0,36%), до $ 64,85 за барель. Ф'ючерс на нафту WTI на лютий на електронних торгах Нью-Йоркської товарної біржі (NYMEX) подорожчав на $0,64 (1,09%) - до $59,18 за барель. До закриття попередніх торгів ціна контракту становила $58,54 за барель, збільшившись на $0,02 (0,03%) порівняно з попередньою сесією, але трохи пізніше знову ціна почала знижуватися. В кінці січня у зв‘язку з поширенням Covid – 19у Китаї, ціна пішла вниз на 2%. Вартість березневих ф'ючерсів на нафту марки Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $ 59,43 за барель, що на $ 1,26 (2,08%) нижче ціни на закритті попередньої сесії. За підсумками торгів в п'ятницю ф'ючерси знизилися в ціні на $ 1,35 (2,18%), до $ 60,69 за барель.

Ф'ючерс на нафту WTI на березень на електронних торгах Нью-Йоркської товарної біржі (NYMEX) подешевшав на $ 1,20 (2,21%) - до $ 52,99 за барель. До закриття попередніх торгів ціна контракту становила $ 54,19 за барель, опустившись на $ 1,4 (2,52%) порівняно з попередньою сесією. Це перше здешевлення нафти на хвилі пандемії. На початку лютого вартість нафти почала поступово зростати на хвилі боротьби з пандемією. Ф'ючерси на Brent зросли на 2,2% до $ 56,51 за барель, подорожчавши на 2,4% на попередній сесії, в той час як на WTI - на 2,7% до $ 52,13 за барель, показавши зростання на 2,3% в середу. На азійських ринках на хвилі оптимізму нафта подозчала на 1%. А квітневі ф'ючерси на нафту марки Brent на лондонській біржі ICE Futures подорожчали на $0,71 (на 1,33%) - до $53,98 за барель. У понеділок їхня ціна опустилася на $1,2 (на 2,2%), становивши на закриття $53,27 за барель. Котирування ф'ючерсів на нафту WTI на березень на електронних торгах на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) підвищилися на $0,62 (на 1,25%) - до $50,19 за барель. За підсумками попередньої сесії їхня ціна впала на $0,75 (на 1,49%), завершивши день на позначці $49,57 за барель. Також на зростання цін впливають рішення ОПЕК по зменшенню видобутку. У кінці лютого ціни знову впали, оскільки швидке поширення коронавірусу в ряді країн за межами Китаю викликало в інвесторів занепокоєння з приводу зниження попиту. Вартість бареля травневої нафти Brent становила $ 56,53 (-2,43%). Барель квітневої нафти WTI торгувався по $ 52,14 (-2,30%). Попередні торги по стандартам завершилися на рівні $ 57,94 і $ 53,38 відповідно.

У березні на тлі невдалих переговорів між ОПЕК та РФ, Найбільший у світі експортер нафти 7 березня почав загальну цінову війну - значно знизив ціни на власну сировину. Так Саудівська Аравія намагається спонукати нафтопереробні компанії в Європі, Азії та США купувати саме нафту саудівського видобутку. Вже за кілька годин після провалу переговорів у Відні Ер-Ріяд знизив так звані офіційні ціни продажу, запропонувавши рекордні знижки на деякі види сирої нафти, що він продає по всьому світу. "Саудівська Аравія зараз дійсно починає повномасштабну цінову війну", - сказав керуючий директор з питань Близького Сходу консультантивної групи FGE Іман Нассері. А 9 березня ціна, обвалилися на 30 відсотків. Вартість бареля нафти (159 літрів) марки Brent, яку видобувають у Північному морі, склала 32,83 долара. Це - на 12,44 долара нижче, ніж ціна на цю ж саму нафту станом на 6 березня. Ціна американської сирої нафти сорту WTI також знизилася на 12,44 долара до 28,84 долара. Аналітики зауважують, що це найбільше відсоткове падіння на ринку нафти після війни в Перській затоці 1991 року. Причиною обвалу цін стали невдалі переговори між нафтовидобувними країнами ОПЕК+. Члени ОПЕК+ не змогли домовитися про скорочення обсягів нафтовидобутку. На цьому, зокрема, наполягала Саудівська Аравія. Натомість Росія рішуче виступала проти зменшення видобутку. На тлі пандемії коронавірусу ціна на нафту марки WTI впала на 3,9 відсотка, ф'ючерси марки Brent здешевшали на 4,9 відсотка. Барель WTI на азійських біржах у понеділок, 30 березня, торгується за 20 доларів США, барель Brent - за 23 долари. Так дешево нафта коштує вперше з 2002 року. У квітні коливання на хвилі пандемії та рішення ОПЕК+ щодо зменшення видобутку призводили до здешевлення або до подорощення нафти. Ціна червневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures на момент закриття в четвер становила $ 31,48 за барель, знизившись на $ 1,36 (4,14%). Ф'ючерси WTI на травень на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) подешевшали на $ 2,33 (9,29%) - до $ 22,76 за барель. 14 квітня нафта подорожчала після чотириденних переговорів, в ході яких країнам ОПЕК+ вдалося домовитися про скорочення світового нафтовидобутку. Вартість червневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures до 7:53 за Києвом у понеділок склала $32,81 за барель, що на $1,33 (4,3%) вище рівня попередньої сесії. В ході сесії зростання ціни досягало 8%.

Ф'ючерси WTI на травень на Нью-йоркській товарній біржі (NYMEX) зросли в ціні до цього часу на $1,09 (4,79%) - до $23,85 за барель. 15 та 16 квітня «нафтовий кошик» ОПЕК торгувався у ціновому діапазоні 17,51- 17,73 долара за барель. 20 квітня внаслідок кризи, спричиненої пандемією коронавірусу, світова ціна на нафту бренду WTI опустилася до небувалого в історії рівня - майже "мінус" 38 доларів за барель. В подальшому у 20-тих числах квітня ціна на нафту продовжувала знижуватися у зв‘язку із збільшенням комерційних запасів. Вартість бареля червневої нафти Brent становила $ 16,61 (-14,07%). Барель червневої нафти WTI торгувався по $ 11,20 (-3,20%). Попередні торги завершилися на рівні $ 19,33 і $ 20,43 відповідно. Колапс ринку, що почався в з історичного падіння нижче нуля травневих ф'ючерсів на WTI, поширився на червневі контракти, а також на європейську Brent і угоди на спот. Це показало, що мова йде не про технічний збій, а про зміцненні ринкової тенденції. У кінці квітня вартість бареля липневої нафти Brent на лондонській біржі ICE становить $ 22,54 (-2,30%). Барель червневої нафти WTI торгувався на нью-йоркській біржі NYMEX за $ 11,28 (-11,82%). У ході ранкових торгів ціни на світові зразки опускалися до $ 22,11 і $ 10,66 відповідно.

У травні відбулися наступні тенденції до цінових коливань. По-перше, на тлі загострення торговельних відносин між США і Китаєм нафта подешевшала. Вартість липневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $ 25,98 за барель, що на $ 0,46 (1,74%) нижче ціни на момент закриття попередньої сесії. Ф'ючерс на нафту WTI на червень на електронних торгах нью-йоркської товарної біржі NYMEX знизився на $ 1,35 (6,83%) - до $ 18,43 за барель. На момент закриття попередніх торгів ціна контракту становила $ 19,78 за барель, піднявшись на $ 0,94 (5%). По-друге, підвищення попиту в Китаї та обіцянки Саудівської Аравії скоротити видобуток призвели до невеликого зростання цін. На 20 травня дані такі - вартість липневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $34,91 за барель, що на $0,26 (0,75%) вище за ціну на закриття попередньої сесії. Ф'ючерси на нафту WTI на липень на електронних торгах нью-йоркської товарної біржі NYMEX подорожчали на $0,16 (0,5%) - до $32,12 за барель.

Літній період характеризувався поступовим підвищення цін на нафту. Вартість серпневих ф'ючерсів на нафту Brent на лондонській біржі ICE Futures становить $ 40,20 за барель, що на $ 0,21 (0,53%) вище за ціну на закриття попередньої сесії. Ф'ючерси на нафту WTI на липень на електронних торгах нью-йоркської товарної біржі NYMEX зросли на $ 0,02 (0,05%) і становлять $ 37,43 за барель. Проте відповідно до даних секретаріату нафтового картелю, ціна "кошика" ОПЕК, яка є середнім арифметичним показником фізичних цін 13 сортів нафти, 15 червня складала 35,09 дол. США за барель. За липень-серпень ціни коливалися в рамках 36-40 $ за барель. Динаміку цін за останні чотири місяці можна побачити на графіку.

 

У період з 15 жовтня по 14 листопада середня ціна Urals склала 40,04 долара за барель. Від розрахунку середньої ціни визначається розмір експортного мита на наступний місяць для російської нафти, але в рамках податкового маневру передбачено її поступове зниження. Середня ціна на російську нафту марки Urals за період моніторингу з 15 листопада по 14 грудня 2020 року склала 47,05 долара за барель або або 343,4 долара за тонну.

Щодо певних прогнозів на 2021 рік, то Всесвітній банк прогнозує, що ціна бареля нафти у 2021 році складе $ 41 і $ 44 за барель. Такий прогноз банк дав в опублікованому їм доповіді про перспективи сировинних ринків. «В цілому ціни на нафту, як очікується, становитимуть в середньому $ 44 за барель в 2021 році і приблизно $ 41 за барель в 2020 році. Імовірно, попит буде рости досить повільними темпами, оскільки розвиток сектора туризму і подорожей і раніше стримується проблемами в сфері охорони здоров'я », - йдеться в доповіді. Новий прогноз СБ значно краще, ніж оцінки, які він давав в червні. Тоді він прогнозував їх на рівні $ 32 в 2020 році і $ 38 в 2021-м. СБ зазначив, що ціни на нафту в найближчому майбутньому підтримають такі фактори, як можливе продовження угоди ОПЕК + щодо зниження видобутку нафти на нинішньому рівні і скорочення виробництва нафти в США. Фінансові аналітики припустили, що в 2021 році світова економічна активність повернеться до рівня, який був характерний для неї до пандемії COVID-19. Вони прогнозують також посилення попиту на газ і вугілля. «Майже всі ціни на сировинні товари відновилися в третьому кварталі 2020 року після різкого зниження на початку року. Ціни на сиру нафту подвоїлися з квітня у відповідь на скорочення поставок, але залишаються набагато нижче їх передпандемічного рівня». За прогнозами СБ, в 2021 році незначно зростуть ціни на метал і сільськогосподарську продукцію: на 2 і 1 відсоток відповідно.

Природний газ

Спотові ціни на газ в Європі опустилися цього літа нижче мінімальних позначок з 2016 р, чинячи тиск на прибуток російських постачальників палива. За мільйон британських теплових одиниць (MMBTU) на хабі TTF зараз дають близько $ 3,9. У зоні ризику Газпром і Новатек. Основними причинами здешевлення цін на газ у 2019-2020 роках наступні:

  • Зростання числа великих приватних газодобувних компаній і швидке підвищення видобутку в міру поширення нових технологій.

  • Новий бум сланцевого нафтовидобутку (2016-2018 рр.) сприяв різкого зростання видобутку попутного нафтового газу, що обрушило його вартість на локальних хабах практично до нуля.

  • У сукупності з негативним впливом відносно теплих погодних періодів отримано другу хвилю зниження цін на основному майданчику на NYMEX.

  • У спробі зберегти рентабельність продажів і стійкість бізнесу незалежні виробники активно хеджируют майбутні поставки шляхом продажу похідних інструментів на природний газ на біржі, надаючи тим самим додатковий тиск на котирування.

Динаміка цін на природний газ на Нью-Йоркській товарній біржі ілюструється нижченаведеними графіком:

 

Залізна руда

Пандемія COVID – 19 досить серйозно вдарила по продажам і видобутку залізних руд. Поставки залізної руди з Бразилії в травні впали майже на чверть через кризу, зазначає аналітик Macquarie Серафіно Капоферрі. За його даними, Бразилія експортувала 15,27 млн ​​т залізної руди за три тижні травня, що на 19,4 млн тонн менше, ніж роком раніше, при тому, що в травні минулого року поставки були вже нижче звичайних через аварію на дамбі Vale SA. "Ситуація в Бразилії практично вийшла з-під контролю", - говорить Капоферрі. За його словами, місцеві шахти зазнають серйозних труднощів, оскільки вимагають більш активного використання людської праці, ніж, наприклад, австралійські. Бразильська Vale, найбільший світовий виробник залізної руди, в квітні оголосила, що через пандемію її видобуток в цьому році буде приблизно на 40 млн тонн менше, ніж очікувалося, і складе 345-370 млн тонн. Світовий банк прогнозує ціни на залізну руду на рівні $ 107 / т в 2020 році. Про це йдеться в огляді Commodity Markets Outlook за жовтень, опублікованому на сайті кредитної організації. Ціни на руду в третьому кварталі 2020 року зросли на 25% в порівнянні зі слабкими першим і другим кварталами. Причини дві - стійке зростання попиту з боку китайських сталеливарників і загроза перебоїв в поставках. Проте на кризі досить вдало виграли українські та китайські компанії. В першому кварталі українські компанії наростили виручку від експорту залізної руди на 16,7% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року – до $ 881,7 млн. У січні-березні українські металургійні підприємства експортували 11,2 млн т ЗРС, що на 18,2% більше, ніж в першому кварталі 2019 року. Частка Китаю в структурі експорту ЗРС в першому кварталі зросла більш ніж в 2,5 рази – до 52%. Частина європейських металургійних комбінатів знаходилася під локдауном, в той самий час як китайський уряд вже давно презентував програму підтримки китайського бізнесу та державну інфраструктурну стратегію, яка передбачає масштабні будівельні проекти. Це забезпечить китайських металургів необхідною кількістю замовлень та відкриє нові можливості для експортерів преміального продукту. Ще одним вагомим фактором, який впливав на ціну вересневих ф’ючерсів на головних залізорудних біржах світу ( Далянській та Сингапурській) стали політичні баталії навколо майбутнього австралійського експорту в КНР, що може потрапити під мито, яке стане відповіддю китайського уряду на блокування Канберрою роботи мережі 5G компанії «Huawei». Водночас експорт української руди знизився на 2,65 млрд грн в грошовому вираженні, порівняно з результатом в 9,83 млрд грн в квітні. Отже, ми можемо зробити висновки, що зниження експорту майже на третину (27%) скоріше стало результатом істотного скорочення попиту на сировинні товари в результаті пандемії, на що очікували на початку пандемії. Ціни на залізну руду станом на 18 вересня 2020 р були на рівні $ 124,50 за тонну, що в останній раз спостерігалося в 2014 р Згідно з останніми даними Всесвітньої сталевий асоціації (WSA), в період з січня по липень 2020 року світове виробництво сталі знизилося на 5,3% в річному обчисленні до 1 027 млн тонн, в той час як виробництво сталі в Китаї виросло на 2,8% до 593 млн тонн. Поновлення виробництва сталі може викликати гострий попит на залізну руду. 21 грудня залізна руда подорожчала на 7,8%, до $ 176,9 / т.

 

Ціна руди за 2020 рік

Вугілля

Енергетичне вугілля калорійністю 6 000 Ккал/кг подорожчав в Північно-Західній Європі (ПЗЄ) до кінця вересня приблизно на 15% в порівнянні з останніми числами серпня, до 57,23 доларів США за тонну (cif Амстердам - ​​Роттердам - ​​Антверпен) , за даними Argus . Попит на вугілля в європейських країнах посилився на початку осені. Вироблення вугільних електростанцій в Німеччині, Франції, Великобританії та Іспанії у вересні, вперше в 2020 році, перевищила рівень річної давності. Сумарна завантаження вугільних ТЕС в цих країнах в поточному місяці склала в середньому 7,1 ГВт, що на 41% більше, ніж в такому ж місяці минулого року. Зростанню вугільної генерації сприяє зниження виробництва електрики на європейських АЕС, а також посилення позицій вугілля в паливній конкуренції з природним газом. Газова генерація в Європі стає менш прибутковою в порівнянні з вугільними ТЕС через різке подорожчання природного газу на спотовому ринку регіону. Ціни на природний газ в торговому вузлі TTF в Нідерландах до теперішнього часу виросли приблизно на 23% в порівнянні з кінцем минулого місяця, перевищивши 150 доларів за тисячу кубометрів. У той же час імпорт енергетичного вугілля в країнах Європи стрімко скорочується. Поставки твердого палива з Росії через порти Північно-Західного регіону за минулі вісім місяців зменшилися на 21% в порівнянні з таким же періодом 2019 року, до 37,6 мільйона тонн, за даними залізничних експедиторів. Страйки на одному з великих вугледобувних підприємств Колумбії також привели до обмеження пропозиції вугілля на ринку Європи. В результаті запаси вугілля в великих портах ПЗЄ поступово знижуються, склавши в кінці вересня 5,9 мільйона тонн, що на 1,4 мільйона тонн менше, ніж роком раніше.

 

 

Зернові культури

У 2020 році через несприятливі погодні умови, нестачу вологи взимку та наслідки карантинних обмежень у МЕРТ вказують на зменшення виробництва зернових у порівнянні з 2019 роком та не очікують валового збору на рівні 75,1 млн тонн. У березні український ринок зерна відреагував на події у світі. Ціни на зерно в Чорноморському регіоні почали падати слідом за котируваннями на світових біржах через коронавірус Covid-19. Однак таке падіння змінювалося періодичними відкатами до вищих цін. Зрештою, у квітні 2020 року простежувався повільний ріст цін на деякі основні культури. До кінця літа ціни на сільгоспкультури досягнули своїх кількарічних максимумів і вже восени тримаються на досить високих позначках. В Україні закупівельна ціна на пшеницю 4 класу, станом на 15 травня 2020 року, зросла на 7% до ціни на аналогічну дату торік за тонну і на 2% до показників квітня 2020 року - до 5,369 тис. грн. Закупівельна ціна на пшеницю 3 класу зросла на 5% до показника на аналогічну дату попереднього року і на 3% до минулого місяця – до 5,577 тис. грн за тонну. Закупівельна ціна на пшеницю 2 класу зросла протягом місяця на 3% - до 5,739 тис. за тонну.

Ціна на ячмінь 3 класу додала 3% порівняно із квітнем, 1% за останній тиждень, а за рік знизилася на 14%– до 4,466 тис. грн за тонну. Така ж динаміка ціни на соняшник: зростання на 3% за останній місяць і на 1% за тиждень, однак порівняно з показниками аналогічного періоду попереднього року - зниження на 2%, до 8,928 тис. грн за тонну. Соя за станній місяць подорожчала на 5%, за рік, що минув, на 13% – до 10,334 тис. грн за тонну.

Чи не найбільша динаміка закупівельних цін на гречку: +1% за тиждень, +8% до показників минулого місяця і +172% порівняно з травнем 2019 року – до 18,2 тис. грн за тонну.

 

 

 

 

 

Отже можна зробити наступні висновки. По-перше, ціни на енергетично-паливні ресурси за цей рік суттєво впали і коливалися впродовж року. Особливо ваговими були коливання нафти. По-друге, цінові тенденції на промислову та металургійну сировину суттєво відрізняються. Якщо ціна на залізну руду підвищилась за 2020 рік до максимального показника за останні 10 років, то ціни на вугілля зменшуються у зв‘язку з відмовою частини держав від імпорту. Цінові коливанні на зернові ресурси навпаки порівняно з 2019 роком йдуть вгору і це досить помітно не тільки на світових тенденціях, а й на українському аграрному ринку, хоча експорт зерна надасть Україні додаткові фінансові надходження за рахунок економічної кризи у розвинутих країнах.

 

Лагоша Дмитро для УІП